Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Ценные бумаги: общие характеристики, виды, классификация». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
В России ЦБ появились еще в эпоху Екатерины II, в 1769 г. Рынок ценных бумаг развивался около 150 лет, по 1913 г. В обороте присутствовали облигации государственного займа, долговые процентные бумаги, акции и облигации железнодорожных компаний и городов, а также векселя.
Книга учета ценных бумаг
Все ценные бумаги, хранящиеся в организации, должны быть описаны в книге учета ценных бумаг.
Книга учета ценных бумаг должна иметь следующие обязательные реквизиты: наименование эмитента; номинальную цену ценной бумаги; покупную стоимость; номер, серию и др.; общее количество; дату покупки; дату продажи. Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скреплена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы. Исправления в книгу учета ценных бумаг могут вноситься лишь с разрешения руководителя и главного бухгалтера с указанием даты внесения исправлений.
В случае ведения книги учета ценных бумаг с помощью средств вычислительной техники результатная информация может формироваться в виде выходного документа на машиночитаемых носителях. Распечатка информации с машиночитаемых носителей осуществляется по мере необходимости или требованию органов, осуществляющих контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации, суда и прокуратуры, но не реже 1 раза в год.
В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» ответственность за организацию хранения книги учета ценных бумаг несет руководитель организации.
Ценные бумаги выполняют ряд существенных функций:
- Ценные бумаги характеризуют состояние экономики. Стабильные курсы ценных бумаг, как правило, свидетельствуют о хорошем экономическом положении.
- Ценные бумаги играют важную роль при перераспределении капитала между различными сферами экономики. То есть ценные бумаги выполняют перераспределительную функцию.
- Ценные бумаги используются для аккумулированния временно свободных денежных сбережений граждан. То есть ценные бумаги выполняют мобилизирующую функцию.
- Ценные бумаги используются для регулирования денежного обращения. То есть ценные бумаги выполняют регулирующую функцию.
- Банки, предприятия и организации используют ценные бумаги как универсальный кредитно-расчетный инструмент. То есть в этом случае ценные бумаги выполняют расчетную функцию.
Книга учета ценных бумаг
Все ценные бумаги, хранящиеся в организации, должны быть описаны в книге учета ценных бумаг.
Книга учета ценных бумаг должна иметь следующие обязательные реквизиты: наименование эмитента; номинальную цену ценной бумаги; покупную стоимость; номер, серию и др.; общее количество; дату покупки; дату продажи. Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скреплена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы. Исправления в книгу учета ценных бумаг могут вноситься лишь с разрешения руководителя и главного бухгалтера с указанием даты внесения исправлений.
В случае ведения книги учета ценных бумаг с помощью средств вычислительной техники результатная информация может формироваться в виде выходного документа на машиночитаемых носителях. Распечатка информации с машиночитаемых носителей осуществляется по мере необходимости или требованию органов, осуществляющих контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации, суда и прокуратуры, но не реже 1 раза в год.
В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» ответственность за организацию хранения книги учета ценных бумаг несет руководитель организации.
Стоимость и цена ценных бумаг
У каждой ценной бумаги есть две стоимости:
-
Нарицательная — она же является номиналом, то есть суммой, которая будет получена владельцем в момент ее гашения или обмене на действительный капитал в компании. Эту стоимость устанавливают в момент выпуска, ориентируясь на цену капитала, которым обеспечена ценная бумага.
-
Рыночная — является результатом капитализации имущественных и других прав ценной бумаги.
Цена, как правило, отличается от стоимости, так как она устанавливается в процессе торгов и зависит от результатов деятельности компании. Цена может быть только рыночной, она вычисляется по формуле:
Ц = Ср * (1+% отклонения).
В этой формуле:
-
Ц — цена;
-
Ср — рыночная стоимость ценной бумаги;
-
% отклонения — выраженное в процентах отклонение текущей цены от рыночной стоимости бумаги.
Приобретая ценные бумаги на фондовом рынке, пользователи видят цену и процент отклонения ее от стоимости. Если он растет, то компания считается успешной, при падении — ее результаты работы недостаточно хороши. На цену могут влиять и внешние факторы, такие как экономика страны работы компании, действующие ограничения на ведение бизнеса.
Покупка ценных бумаг – это еще один способ сохранить и увеличить свои сбережения, так же как, например, банковский вклад. Конечно, инвестирование в ценные бумаги – это целая наука. И как любая профессия или знание, требует обучения.
Рынок ценных бумаг (или по-другому его называют фондовый рынок) – это место, где покупают и продают ценные бумаги. Главная задача рынка ценных бумаг – это привлечение капитала для экономического развития. Фондовый рынок помогает предприятиям, фирмам привлекать деньги для своего развития, а инвесторам получать доход от владения ценными бумагами. Главные действующие лица на рынке ценных бумаг – это эмитент и инвестор.
Эмитент — это тот, кто выпускает (эмитирует) ценные бумаги для продажи, то есть для привлечения денег. Эмитентами могут быть организации или государство.
Инвестор — это тот, кто вкладывает свои деньги, чтобы получить доход. Под общим названием ценные бумаги подразумевают обычно акции и облигации, хотя есть и более сложные инструменты для профессионалов.
Ценные документы обладают рядом свойств:
- обращаемость. Бумага может выступать в качестве товара или платежного средства;
- доступность. Возможность покупки и продажи, законность сделок;
- серийность. Выпуск ценных документов осуществляется частями, партиями;
- наличие стандартов. Ценная бумага должна выглядеть в соответствии с законом. Иметь определенные сведения и степень защиты;
- ликвидность. Спрос на товар, приводящий к быстрой продаже;
- рискованность. Приобретение ценных бумаг может привести к доходам или к потере вложенных средств;
- гарантия исполнений обязательств. При нарушении договорных обязательств можно обратиться в суд;
- государственное признание. Оборот на территории страны, предполагающий возможность продажи, покупки, дарения, передачи в наследство.
Приведенные признаки закрепляют право на приобретение части компании, доли собственности организации или предприятия.
Такие свойства, как ликвидность или рискованность, зависят от ситуации на рынке, определяющей ценность бумаги в данный момент.
Какие бывают ценные бумаги?
Статья 143 Гражданского кодекса Российской Федерации к ценным бумагам относит: облигации, государственные облигации, векселя, акции, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Рассмотрим понятие каждой бумаги.
Облигация (с латинского «обязательство») – это долговая и эмиссионная бумага, которая закрепляет права владельца с целью получения облигаций от юридического лица или государственной исполнительной или местной власти (эмитента) в определенный срок ее номинальной стоимости и фиксированного процента от стоимости или иного имущественного эквивалента.
Вексель – долговое обязательство, которое дает владельцу право требовать при наступлении указанного срока с лица, выдавшего или принявший обязательство, уплату оговоренной суммы.
Акции – это разновидность ценной бумаги, которая свидетельствует о правах получения части прибыли акционерного общества в виде дивидендов владельцем, или акционером, это в свою очередь дает права на участие и управление акционерным обществом, частью имущества, остающегося после его ликвидации.
Чек – ценная бумага, которая обязывает выплату указанной суммы чекодержателю.
Депозитные (сберегательные) сертификаты – разновидность ценной бумаги, свидетельствующее о вкладе денежных средств коммерческим, или сберегательным банком на депозит банка. Также существует регламент о возврате вклада и процентов по истечению установленного срока.
Банковская сберегательная книжка – документ, подтверждающий право владельца на получение вклада и процентов.
Коносаменты – договор об условиях перевозки груза, разновидность товарораспрострядительного документа. Цель – предоставление владельцу право на распоряжение грузом.
Складские свидетельства – разновидность ценной бумаги, представляющий из себя заключенный договор о хранении и принятии товара на хранение. В то время, когда товар находится на сохранение, держатель имеет право распоряжаться им как хочет.
Залоговое свидетельство, или варрант – ценная бумага, выдаваемая складом. Она подтверждает права собственности на товар, находящийся на складе. Также владельцу дает право на покупку акций и облигаций любой компании в течении определенного срока по установленной цене.
Приватизационные ценные бумаги, или ваучеры – разновидность ценной бумаги, дает право на приватизацию государственную собственность.
Опцион – контракт, при котором одна сторона имеет право в течение определенного срока продать/купить у другой стороны актив по цене, указанной в договоре, с уплатой, так называемой, премией.
Фьючерсный контракт, или фьючерс – контракт, который обязывает выполнение купли-продажи биржевого актива через установленный срок, по установленной цене.
Депозитная расписка – разновидность ценной бумаги в виде банковского свидетельства косвенного владения акциями иностранных фирм. Она хранится на депозите банка страны, где зарегистрирован эмитент.
Закладная – документ о залоге имущества. Например, ипотека.
Категории ценных бумаг
Категории ценных бумаг можно рассмотреть с разных точек зрения:
-
юридической;
-
экономической.
С точки зрения юридической категории ценная бумага обладает правами:
-
владение ценной бумагой;
-
удостоверение имущественных и обязательных прав;
-
право управления;
-
удостоверение передачи или получения собственности.
С точки зрения экономической категории ценная бумага обладает свойствами и характеристиками:
-
ликвидность;
-
доходность;
-
курс;
-
надежность;
-
наличие самостоятельного оборота;
-
потенциал прироста курсовой стоимости
Знание разных классификаций признаков и видов ценных бумаг первостепенно. Вся практика основывается на базе знаний. Данная статья помогает грамотному составлению аналитического учета операций, осуществлению контроля за движением операций, и эффективному использованию в обращении на рынке ценных бумаг.
Общие характеристики ценных бумаг
- ценная бумага подтверждает и гарантирует право собственности;
- операции с ценными бумагами имеют массовый характер;
- лёгкий взаимный оборот ценных бумаг;
- широкое распространение ценных бумаг;
- простой способ переноса значения (например, с наличных на облигации, с облигаций на векселя и т.п.);
- отсутствие потребительской ценности;
- финансовый инструмент для контроля и расчёта дохода;
- они содержат установленные законом реквизиты;
- ценные бумаги могут не только продаваться, но дариться, обмениваться, быть объектом займа;
- они выпускаются сериями;
- они могут легко обмениваться на наличные деньги;
- государство следит за обязательством эмитента выполнять свою часть обязательств.
Многозначность финансовых инструментов (к которым относятся также ценные бумаги) позволяет применять её в различных областях экономической жизни и в разном качестве. Отсюда вытекает большая сложность в их однозначной и прозрачной классификации.
Конвертация ценных бумаг
Конвертацией называется способ размещения документов с одновременным обменом их на другой вид бумаг при определенных условиях. Участниками конвертации становятся только владельцы ценных бумаг.
Типы конвертации:
- конвертация между акциями на большую или меньшую номинальную стоимость;
- конвертация между акциями с разными правами;
- конвертация между облигациями;
- обмен облигаций в акции;
- конвертация, связанная с реорганизацией коммерческих структур.
Законодательством РФ запрещена конвертация простых акций на привилегированные акции с определенными правами и ограничениями. Также наложен запрет на конвертацию акций в облигации.
Основные виды ценных бумаг
- Акция — закрепляет право её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества виде дивидендов ( доходов), на участие в управлении и часть имущества после ликвидации АО.
Акции бывают:
| Обыкновенные | Привилегированные |
| Владельцы — полноправные акционеры, имеют право голоса на акционерном собрании. При наличии 50% акций — появляется право контроля за деятельностью АО. | Не дают права голоса на акционерном собрании и права участия в управлении АО. |
| Нефиксированный процент( зависит от доходов АО) | Фиксированный процент |
| Не имеют преимуществ по получению денег при банкротстве фирмы. | При банкротстве АО имеют преимущество по получению своих вложений. |
| Дивиденды негарантированные, можно их вообще не получить, если нет у АО доходов. Большой риск. | Дивиденды гарантированные. |
| Более выгодны для недолгосрочного вложения. | Более выгодны для долгосрочного вложения. |
Ценные бумаги как источник дохода
Выше мы уже говорили о том, что с точки зрения возможности использования ценных бумаг в качестве финансовых инструментов для извлечения прибыли посредством проведения торговых операций на биржевом или внебиржевом рынках, их можно подразделить на две категории:
- Инвестиционные;
- Неинвестиционные.
Для целей заработка, как вы уже знаете, используется первая из этих двух категорий — инвестиционные ценные бумаги. Или другими словами, те из них, вложение денег в которые может принести определённый доход с течением времени. Наиболее популярными инвестиционными бумагами являются:
- Акции;
- Облигации;
- Инвестиционные паи;
- Сберегательные и депозитные сертификаты;
А также производные финансовые инструменты, такие как:
- Фьючерсы;
- Форварды;
- Опционы.
Прибыль из инвестиционных ценных бумаг можно извлекать двумя основными способами:
- За счёт изменения их рыночной стоимости;
- За счёт получения дохода от владения ими.
Ну и, конечно-же, никто не запрещает комбинировать эти два способа, получая прибыль от владения ценной бумагой, а через некоторое время, продав её по более высокому курсу, получить ещё и прибыль от изменения рыночной стоимости.
Виды ценных бумаг и их характеристика. Таблица по признакам
Многие люди на вопрос, какие ценные бумаги Вы знаете, навскидку могут назвать три-пять видов ценных бумаг. Давайте же попробуем разобраться, какими они бывают, и дадим небольшое определение «Кто есть кто» наиболее интересным из них.
Описание и перечисление видов ценных бумаг закреплено законодательно. Так, статья 143 Гражданского Кодекса Российской Федерации определяет, что ценными бумагами являются:
- Акция;
- Вексель;
- Закладная;
- Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда;
- Коносамент;
- Облигация;
- Государственная облигация;
- Чек;
- Депозитный сертификат;
- Сберегательный сертификат;
- Сберегательная книжка банка, выданная на предъявителя;
- Ценные бумаги связанные с приватизацией;
- А также иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.
Закладная, как ценная бумага, оформилась как таковая, с выходом закона «Об ипотеке» в 1998 году.
Стоит обратить внимание, что под уточнение про иные ценные бумаги, названные в законе, попадает и статья 912 Гражданского Кодекса Российской Федерации, которая добавляет в данный перечень:
- Простое складское свидетельство;
- Двойное складское свидетельство;
- Складское свидетельство, являющееся частью двойного свидетельства;
- Варрант, а именно – залоговое свидетельство , являющееся частью двойного свидетельства.
Итогом является шестнадцать видов ценных бумаг закрепленных законодательно, хотя, по сути, государственные облигации и просто облигации, различны лишь по виду того, кто их выпускает, если государственные – только государство, просто облигации — любое уполномоченное юрлицо.
Ценные бумаги связанные с приватизацией, такие как приватизационные чеки, прекратили свое существование к началу 1996 года.
Банковский сертификат
Банковский сертификат – ценная бумага, утверждающая размещение средств в банковском учреждении, тем самым предполагающая получение как суммы номинала бумаги, так и начисленных % по ней. Владельцем банковского сертификата является бенефициар.
Виды банковского сертификата:
- Сберегательный – данная ценная бумага предназначена для физических лиц, которая выпускается сроком до трех лет.
По сберегательному сертификату начисляются купоны, как и в случае с облигациями.Данный вид бумаги может быть:
- именным,
- на предъявителя.
Точно, как и в случае с акциями, именной сертификат вручается лично владельцу в руки посредством цессии, а сертификат на предъявителя может вручаться другому лицу с целью передачи непосредственному владельцу.
- Депозитный – данная ценная бумага предназначена исключительно для юридических лиц. Предельным сроком выпуска депозитного сертификата является один календарный год.
Свойства ценных бумаг
Ценными бумагами признаются права на ресурсы, отвечающие следующим фундаментальным требованиям:
- Обращаемость как способность продаваться и покупаться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента;
- Доступность для гражданского оборота как способность быть предметом гражданских сделок;
- Стандартность как наличие стандартного представления реквизитов, что делает ее товаром, способным обращаться;
- Документальность — ценная бумага есть документ;
- Регулируемость и признание государством, что обеспечивает снижение рисков по ценной бумаге и повышение доверия инвесторов;
- Рыночность — неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением;
- Раскрытие информации — должен быть обеспечен равный доступ к информации о ценных бумагах различных эмитентов;
- Ликвидность;
- Риск;
- Доходность.
Бездокументарные ценные бумаги
В случаях, определённых законом или в установленном им порядке, лицо, получившее специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме (с помощью средств электронно-вычислительной техники и т. п.). К такой форме фиксации прав применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации.
Лицо, осуществившее фиксацию права в бездокументарной форме, обязано по требованию обладателя права выдать ему документ, свидетельствующий о закреплённом праве.
Права, удостоверяемые путём указанной фиксации, порядок официальной фиксации прав и правообладателей, порядок документального подтверждения записей и порядок совершения операций с бездокументарными ценными бумагами определяются законом или в установленном им порядке. Операции с бездокументарными ц.б. могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи прав. Передача, предоставление и ограничение прав должны официально фиксироваться этим лицом, которое несет ответственность за сохранность официальных записей, обеспечение их конфиденциальности, представление правильных данных о таких записях, совершение официальных записей о проведённых операциях.
Особенности ценных бумаг
- Обращаемость. Документы могут торговаться на рынке и служить самостоятельным платежным средством.
- Доступность физ. лицам. Ценные бумаги могут выступать объектом проведения гражданских сделок.
- Серийность. Документы выпускаются партиями и являются стандартизированными.
- Документальность. Поскольку любая ценная бумага считается документом, она должна содержать положенные реквизиты, предусмотренные законом.
- Признание государством. Выпуск и обращение ценных бумаг осуществляется под контролем регуляторов.
- Рыночность. Документы являются неотделимой частью рынка и считаются отражением протекающих процессов.
- Ликвидность. Любая ценная бумага может быть продана за денежные средства.
- Риск. Вероятность финансовых потерь, связанных с инвестициями. Такая особенность распространяется на любые ценные бумаги.
- Обязательность исполнения.
- Доходность. Определяет показатель реализации права на получение финансового дохода владельцем документа.